Термшиты
Как раньше я относился к термшитам (в 2017-2018): что это legally binding (юридически связывающий) документ при оффере инвестировать в компанию.
Как я отношусь сейчас: это лишь ТЗ, где стороны договариваются об основных моментах в сделке (экономика и контроль). Документ технически не связывает стороны юридически, даже если там есть пункт про NO SHOP (no shop - это понятийная договоренность, что подписав оффер, ты тихо сидишь и работаешь над сделкой, вместо того, чтобы ходить по рынку показывать бумажку-пруф что тебе предложили столько-то денег за такую-то оценку, с намерением взять больше денег или по большей оценке).
В этом году помогал друзьям закрывать одну M&A сделку - там тоже термшит.
В целом термшиты они для всего:
- оффер на инвестицию
- оффер на покупку компании
И по сути являются ТЗ для сделки, но никак не связывающим документом.
А вот связывающим договором является документ класса "Deed", обычно это Shareholder Agreement. Про смысл слова "Deed" позже напишу, а скоро у меня на сайте uklad.vc будет мега мануал по термшитам.
А пока если вам интересно почитать больше (и вы не читали моих статей ранее) то вот подборка: https://uklad.vc/tag/termsheets/
Как раньше я относился к термшитам (в 2017-2018): что это legally binding (юридически связывающий) документ при оффере инвестировать в компанию.
Как я отношусь сейчас: это лишь ТЗ, где стороны договариваются об основных моментах в сделке (экономика и контроль). Документ технически не связывает стороны юридически, даже если там есть пункт про NO SHOP (no shop - это понятийная договоренность, что подписав оффер, ты тихо сидишь и работаешь над сделкой, вместо того, чтобы ходить по рынку показывать бумажку-пруф что тебе предложили столько-то денег за такую-то оценку, с намерением взять больше денег или по большей оценке).
В этом году помогал друзьям закрывать одну M&A сделку - там тоже термшит.
В целом термшиты они для всего:
- оффер на инвестицию
- оффер на покупку компании
И по сути являются ТЗ для сделки, но никак не связывающим документом.
А вот связывающим договором является документ класса "Deed", обычно это Shareholder Agreement. Про смысл слова "Deed" позже напишу, а скоро у меня на сайте uklad.vc будет мега мануал по термшитам.
А пока если вам интересно почитать больше (и вы не читали моих статей ранее) то вот подборка: https://uklad.vc/tag/termsheets/