В венчурных чатах идет обсуждение IPO Slack, и возник вопрос, а что происходит с привилегированными акциями инвесторов при IPO? При M&A по умолчанию ничего, а вот при IPO - к примеру вето-права миноритариев могут сгубить интерес новых инвесторов. Именно поэтому, в американских фондах и многих других (включая нас), есть пункт в термшите про автоматическую конверсию Preferred Shares в Ordinary Shares во избежание конфликта в интересах компании перед IPO.
Смотрим Термшит моего юникорна ZhiRunner Inc. - там это тоже прописано!
Читаем:
Each of the Preferred Shares shall automatically convert into Ordinary Shares at the then applicable conversion rate in the event (a) of a public offering netting at least $50 million at a pre-money valuation of the Company of at least $300 million (a "QIPO") or (b) that the holders of 55% of the issued Preferred shares decide to convert.
То есть:
- либо автоматически насильно конвертация, если IPO к примеру с оценкой выше $300 млн на сумму более $50 млн.
- либо если большинство инвесторов и так по понятиям порешают так конвертнуться
Смотрим Термшит моего юникорна ZhiRunner Inc. - там это тоже прописано!
Читаем:
Each of the Preferred Shares shall automatically convert into Ordinary Shares at the then applicable conversion rate in the event (a) of a public offering netting at least $50 million at a pre-money valuation of the Company of at least $300 million (a "QIPO") or (b) that the holders of 55% of the issued Preferred shares decide to convert.
То есть:
- либо автоматически насильно конвертация, если IPO к примеру с оценкой выше $300 млн на сумму более $50 млн.
- либо если большинство инвесторов и так по понятиям порешают так конвертнуться