Value at Risk (VaR) - один из основополагающих инструментов в управлении рыночными рисками.
Формула VaR:
VaR = μ - zα * σ
где μ - средняя доходность, zα - квантиль нормального распределения, σ - волатильность.
Важный аспект - использование условного VaR (CVaR):
CVaR = E[L | L > VaR]
где L - величина потерь.
Для оптимального применения VaR рекомендую исторический подход и метод Монте-Карло, что учитывает нелинейные взаимосвязи активов в портфеле.
Правильно внедренная модель VaR позволяет учитывать специфики рынка и обеспечивает надежное управление рисками, адаптированное под текущие условия.
Читать далее...
Формула VaR:
VaR = μ - zα * σ
где μ - средняя доходность, zα - квантиль нормального распределения, σ - волатильность.
Важный аспект - использование условного VaR (CVaR):
CVaR = E[L | L > VaR]
где L - величина потерь.
Для оптимального применения VaR рекомендую исторический подход и метод Монте-Карло, что учитывает нелинейные взаимосвязи активов в портфеле.
Правильно внедренная модель VaR позволяет учитывать специфики рынка и обеспечивает надежное управление рисками, адаптированное под текущие условия.
Читать далее...