ВОПРОС №1. До какого времени (оценочно) хватит коммерческих нефтяных хранилищ при текущем уровне добычи, и поможет ли решению проблемы сделка ОПЕК+ 2.0?
👉🏻Марсель Салихов: Сделка ОПЕК+ помогает рынку. Основную проблему представляет то, что ее масштаб гораздо меньше прогнозируемого сокращения спроса. Фактическое сокращение добычи составит около 7,3 мбд по сравнению с уровнем добычи в 1 квартале 2020 года. Это меньше, чем объявленные 9,7 мбд. Снижение добычи начнется только в мае. Снижение добычи за пределами ОПЕК+ будет вынужденным, а не добровольным. У правительства США почти нет инструментов для реализации сокращения в своей нефтяной отрасли, и они не особенно стремятся их создавать. Д. Трамп обещает, что сокращение произойдет «по рыночным причинам».
Прогнозируемое нами снижение мирового спроса на нефть – минус 25-30 мбд в апреле-мае, минус 12-15 мбд в июне-июле и минус 9-10 мбд до конца года. Это существенно больше чем, то что предполагает сделка ОПЕК+. Значит, будет сохраняться понижательное давление на цены и будут расти запасы нефти в хранилищах. По нашим оценкам, свободный объем хранилищ сократится за апрель на 60% с 1,5 млрд барр. до 0,6 млрд барр. и затем до 0,2 млрд барр. к концу июня. Риск переполнения хранилищ может возникнуть, как из-за несоблюдения договора ОПЕК+ и G-20, так и из-за ухудшения динамики спроса. Поэтому фактически продолжается «ценовая война», и Саудовская Аравия увеличила скидки на поставки своей нефти в мае.
👉🏻Владимир Дробышевский: Велика вероятность того, что емкости переполнятся раньше, чем рынок почувствует эффект от ограничений ОПЕК+ 2.0.
Так, по данным Rystad Energy, все объемы хранения нефти и нефтепродуктов в мире достигают 7,7 млрд барр. Из них в начале апреля оставались свободными 0,9-1,8 млрд бар., а с учетом технологического рабочего оптимума заполнения (~ 85%) – еще меньше, примерно 600 млн барр.
По экспертным данным (Kpler/Reuters, IHS Markit, Platts, UBS, Bernstein, Cornerstone Macro и др.), на конец марта глобальные нефтехранилища были заполнены на 71% и их свободные объемы оценивались примерно в 0,9 (1,0) -1,6 (1,8) млрд барр. Этого хватит, чтобы разместить объемы нефти, превышающие потребление на срок от трех месяцев до полугода, в зависимости от объемов потребления и поставок.
Основные стационарные нефтехранилища сосредоточены в США и Канаде, КНР, странах ЕС, Японии и Южной Корее. Стратегический резерв нефти в странах «двадцатки» примерно равен трехмесячным объемам потребления нефти.
По различным оценкам на начало апреля 2020 года, мировые емкости хранения нефти заполнены уже на 80%. У США и Канады, например, свободны лишь 380 млн барр. Стратрезерв США (SPR, емкость 713 млн барр) заполнен на 89% (635 млн барр.). По оценкам Минэнерго США (EIA), частные американские компании обладали емкостями для хранения 586 млн барр. Сейчас они заполнены более чем на 80% (485 млн барр.). Белый дом распорядился предоставить девяти ведущим нефтяным компаниям США дополнительные емкости из госрезерва на 23 млн барр. По оценкам экспертов, все мощности хранения в США переполнятся уже к началу-середине мая.
Похожая ситуация и с нефтепродуктами. В частности, на середину апреля в США затоварено более 140 млн барр. дизтоплива (это примерно равно объему потребления на 3-5 месяцев, в зависимости от темпов роста деловой активности). Емкости с авиакеросином - примерно 50 млн барр. , из которых 40 млн уже заполнено.
Запасы сырой нефти в КНР достигли 1,1 млрд барр. (данные американской экспертной компании OilX), у КНР еще имеются емкости примерно на 200 млн. барр.
👉🏻Тамара Сафонова: Мировые емкости, включая нефтепроводы, резервуары, танки наливных судов уже заполнены максимально.
Однако существуют требования, по которым уровни технологические не должны быть ниже нормативного уровня нижнего и выходить за пределы нормативного уровня верхнего.
Возможно, будут пересматриваться нормы повышения нормативного уровня верхнего, может увеличиться объем хранения в трубопроводных системах.
Опрос подготовлен Институтом развития технологий ТЭК (ИРТТТЭК)
👉🏻Марсель Салихов: Сделка ОПЕК+ помогает рынку. Основную проблему представляет то, что ее масштаб гораздо меньше прогнозируемого сокращения спроса. Фактическое сокращение добычи составит около 7,3 мбд по сравнению с уровнем добычи в 1 квартале 2020 года. Это меньше, чем объявленные 9,7 мбд. Снижение добычи начнется только в мае. Снижение добычи за пределами ОПЕК+ будет вынужденным, а не добровольным. У правительства США почти нет инструментов для реализации сокращения в своей нефтяной отрасли, и они не особенно стремятся их создавать. Д. Трамп обещает, что сокращение произойдет «по рыночным причинам».
Прогнозируемое нами снижение мирового спроса на нефть – минус 25-30 мбд в апреле-мае, минус 12-15 мбд в июне-июле и минус 9-10 мбд до конца года. Это существенно больше чем, то что предполагает сделка ОПЕК+. Значит, будет сохраняться понижательное давление на цены и будут расти запасы нефти в хранилищах. По нашим оценкам, свободный объем хранилищ сократится за апрель на 60% с 1,5 млрд барр. до 0,6 млрд барр. и затем до 0,2 млрд барр. к концу июня. Риск переполнения хранилищ может возникнуть, как из-за несоблюдения договора ОПЕК+ и G-20, так и из-за ухудшения динамики спроса. Поэтому фактически продолжается «ценовая война», и Саудовская Аравия увеличила скидки на поставки своей нефти в мае.
👉🏻Владимир Дробышевский: Велика вероятность того, что емкости переполнятся раньше, чем рынок почувствует эффект от ограничений ОПЕК+ 2.0.
Так, по данным Rystad Energy, все объемы хранения нефти и нефтепродуктов в мире достигают 7,7 млрд барр. Из них в начале апреля оставались свободными 0,9-1,8 млрд бар., а с учетом технологического рабочего оптимума заполнения (~ 85%) – еще меньше, примерно 600 млн барр.
По экспертным данным (Kpler/Reuters, IHS Markit, Platts, UBS, Bernstein, Cornerstone Macro и др.), на конец марта глобальные нефтехранилища были заполнены на 71% и их свободные объемы оценивались примерно в 0,9 (1,0) -1,6 (1,8) млрд барр. Этого хватит, чтобы разместить объемы нефти, превышающие потребление на срок от трех месяцев до полугода, в зависимости от объемов потребления и поставок.
Основные стационарные нефтехранилища сосредоточены в США и Канаде, КНР, странах ЕС, Японии и Южной Корее. Стратегический резерв нефти в странах «двадцатки» примерно равен трехмесячным объемам потребления нефти.
По различным оценкам на начало апреля 2020 года, мировые емкости хранения нефти заполнены уже на 80%. У США и Канады, например, свободны лишь 380 млн барр. Стратрезерв США (SPR, емкость 713 млн барр) заполнен на 89% (635 млн барр.). По оценкам Минэнерго США (EIA), частные американские компании обладали емкостями для хранения 586 млн барр. Сейчас они заполнены более чем на 80% (485 млн барр.). Белый дом распорядился предоставить девяти ведущим нефтяным компаниям США дополнительные емкости из госрезерва на 23 млн барр. По оценкам экспертов, все мощности хранения в США переполнятся уже к началу-середине мая.
Похожая ситуация и с нефтепродуктами. В частности, на середину апреля в США затоварено более 140 млн барр. дизтоплива (это примерно равно объему потребления на 3-5 месяцев, в зависимости от темпов роста деловой активности). Емкости с авиакеросином - примерно 50 млн барр. , из которых 40 млн уже заполнено.
Запасы сырой нефти в КНР достигли 1,1 млрд барр. (данные американской экспертной компании OilX), у КНР еще имеются емкости примерно на 200 млн. барр.
👉🏻Тамара Сафонова: Мировые емкости, включая нефтепроводы, резервуары, танки наливных судов уже заполнены максимально.
Однако существуют требования, по которым уровни технологические не должны быть ниже нормативного уровня нижнего и выходить за пределы нормативного уровня верхнего.
Возможно, будут пересматриваться нормы повышения нормативного уровня верхнего, может увеличиться объем хранения в трубопроводных системах.
Опрос подготовлен Институтом развития технологий ТЭК (ИРТТТЭК)